CFD 계좌 반토막 났다…주가 폭락의 원흉? 머니투데이

마지막 업데이트: 2022년 4월 12일 | 0개 댓글
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/그래픽=이지혜 디자인기자

CFD 주식

CFD 거래란 무엇입니까?

차액결제계약(CFD)은 고객과 선물사 간에 맺어지는 계약입니다. CFD를 거래할 때 특정 수단의 가치 차이(현재 가치와 계약 종료 시점의 가치)가 교환됩니다.

주식, 지수, 상품, 통화, 국채, 귀금속, 암호화폐 등이 CFD 거래의 대상이 될 수 있습니다.

CFD 거래의 가장 큰 장점 중 하나는 투자자가 물리적으로 기초 자산을 소유할 필요없이 가격 변동을 예측할 수 있다는 CFD 계좌 반토막 났다…주가 폭락의 원흉? 머니투데이 것입니다. 투자자는 일반적으로 금융 상품의 가격이 상승 또는 하락할 것이라는 분석에 따라 여러 단위를 매매합니다.

Windsor Brokers는 다양한 CFD 상품을 제공합니다.

거래 정보

거래 상품 예시

CFD통화 호주 달러, 스위스 프랑, 유로 달러, 영국 파운드 …

CFD주식 애플, 이베이, 마이크로 소프트, 페이스 북…

CFD지수 다우 존스, CFD 계좌 반토막 났다…주가 폭락의 원흉? 머니투데이 독일 30, 일본 225, 미니 나스닥, 미니 S&P 500, 영국 100 …

CFD에너지 영국 원유, 미국 원유, 천연 가스, 난방유…

CFD상품 설탕, 콩, 밀, 커피, 옥수수…

CFD국채 독일 국채 선물, 2년/5년/10년짜리 미국 국채…

CFD금속 금, 은…

CFD 암호화폐 비트코인 vs USD, 비트코인 Cash vs USD, 이더리움 vs USD, 라이트코인 vs USD, 리플 vs USD

  • 시장은 주 5일, 하루 24시간 열림
  • 높은 유동성
  • 저렴한 비용
  • 레버리지를 통해 더 큰 규모의 거래 가능
  • 시장이 어느 쪽으로(상승 또는 하락) 움직이든 이익/손실 가능 (양방향 거래)
  • 손절 및 위험 관리 전략을 사용하여 리스크를 줄일 수 있는 기회가 많음
  • 기술분석 및 기본분석을 통해 Forex의 움직임을 더 잘 예측할 수 있음
  • 데스크탑, 모바일, 웹 등 여러 플랫폼을 통해 거래 가능
  • EA를 통하여 거래가 자동화 또는 반자동화 될 수 있음

증거금 %를 기준으로 거래될 수 있는 CFD는 계약 규모, 레버리지, 핍 가치 및 방향에 따라 결정됩니다.

매도 포지션의 경우, 고객은 ‘매도가’를 기준으로 거래를 열고 ‘매수가’에 따라 포지션을 청산합니다.
매수 포지션의 경우, 고객은 ‘매수가’가격에 따라 거래를 열고 ‘매도가’에 따라 포지션을 청산합니다.

참고 : CFD 거래에는 기타 수수료가 발생할 수 있습니다.

예:
Microsoft(기호: MSFT) 계약 규모: 1,000 주
필요 증거금: 5%
계정 레버리지: 1:20

고객이 MSFT 1 랏(= 1,000 주)을 거래 할 경우
1랏에 필요 증거금 = 1,000 x 96.85 x 5% = $4,842.59

1랏의 CFD 계좌 반토막 났다…주가 폭락의 원흉? 머니투데이 MSFT 매수 포지션을 보유한 경우:

‘매수가’에 근거한 포지션 시작 가격: 96.85
‘매도가’에 근거한 포지션 마감 가격: 98.85

가격 차이 = 98.85 – 96.85 = + 2 x 1,000 = + $2,000

1랏의 MSFT 매도 포지션을 보유한 경우:

‘매도가’에 근거한 포지션 시작 가격: 96.85
‘매수가’에 근거한 포지션 마감 가격: 98.85

가격 차이 = 96.85 – 98.85 = – 2 x 1,000 = – $2,000

새로운 세상이 펼쳐집니다

Windsor Brokers는 1988년 부터 지금까지 꾸준하게 다양한 투자 및 활동 서비스를 제공해 드리고 있습니다. WindsorBrokers.com 에서 제공해 드리는 상품과 서비스는 미국을 비롯하여 제공이 금지된 기타 국가 거주 개인 및 법인 고객께 제공 되지 않습니다.

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'빚투 끝판왕' CFD 계좌 반토막 났다…주가 폭락의 원흉?

/그래픽=이지혜 디자인기자

/그래픽=이지혜 디자인기자

수익률을 최대 2.5배 높일 수 있는 CFD(차액결제거래) 계좌가 올 들어 반토막이 났다. 급격한 주가 하락으로 막대한 평가손실이 발생한 영향이다. 레버리지 특성상 CFD의 실제 손실률은 60~70% 이상 될 것으로 추정된다.

27일 금융투자업계에 따르면 교보증권, 키움증권, 메리츠증권, 하나금융투자, 유진투자증권 등 CFD를 취급하는 국내 11개 증권사의 CFD 거래잔액은 지난해 말 대비 절반 수준으로 떨어졌다. 금융감독원이 집계한 지난해 말 CFD 거래잔액이 5조4000억원임을 감안하면 현재 잔액은 3조원대 이하로 추산된다.

일부 손절 물량도 있지만 CFD 계좌 반토막 났다…주가 폭락의 원흉? 머니투데이 잔액 감소 대부분이 주가 하락에 따른 평가금액 감소 때문이라는 게 업계 관계자의 설명이다. CFD의 주요 대상 종목이 테슬라, 카카오 (68,000원 ▲500 +0.74%) , 셀트리온 (184,000원 ▲5,000 +2.79%) 등 변동성이 큰 종목이다보니 주가가 하락하면서 거래잔액도 줄었다는 것이다. 이들 종목은 대부분 고점 대비 50~60% 하락한 상태다.

레버리지 효과가 큰 CFD의 특성을 감안하면 실제 투자 원금대비 손실률은 70% 이상으로 추정된다.

CFD는 주식 진입 가격과 청산 가격의 차액만큼만 가져가는 장외파생상품의 일종이다. 실제 주식은 증권사(주로 외국계)가 보유하지만 주식의 시세차익은 투자자가 가져가는 구조다. 투자자가 가진 현금 자산과 증권사가 보유한 주식 자산의 수익률을 교환(스와프)하는 총수익스와프(TRS) 거래다.

일부 증거금만으로 투자가 가능해 레버리지 효과가 크다. 지난해까지만 해도 CFD의 증거금률은 10% 였다. 1만원만 있으면 10만원짜리 주식을 살 수 있다는 의미다. 주가가 10%(1만원) 오르면 투자원금(1만원) 기준으로 100% 수익률이다. 10배 레버리지가 가능한 셈이다.

금융당국이 과도한 레버리지에 규제를 가하면서 지난해 10월부터 최저 증거금률 40%가 도입됐다. 레버리지 효과는 이전보다 약해졌지만 그래도 여전히 주식에 투자하는 것보다 2.5배 더 높은 수익률을 올릴 수 있다.

반면 주가가 떨어질 경우에는 손실이 배가 된다. 증권사마다 다르지만 증거금이 유지증거금(증거금의 60~80%) 이하로 떨어지면 계좌 평가금액과 기본증거금의 차액 만큼을 추가증거금으로 내야 한다. 그렇지 않으면 강제로 반대매매가 CFD 계좌 반토막 났다…주가 폭락의 원흉? 머니투데이 실행된다.

10만원짜리 주식의 경우 기본증거금은 4만원, 유지증거금은 2만4000원(60% 가정)이다. 주가가 5만원으로 떨어지면 기본증거금(2만원)이 유지증거금을 하회하기 때문에 추가증거금 3만원(평가금 5만원-증거금 2만원)을 내야한다.

이 경우 주가 손실률은 마이너스 50%지만 CFD 손실률은 마이너스 71%(손실금 5만원/증거금 7만원)에 달한다. 주가가 하락할수록 손실률은 더 커진다.

/그래픽=이지혜 디자인기자

/그래픽=이지혜 디자인기자

최근에는 CFD가 국내 증시 폭락의 원흉으로 지목됐다. CFD에서 대규모 반대매매가 발생하면서 증시 낙폭을 더 키웠다는 것이다.

증권가에서는 최근 JP모건 창구에서 나온 대규모 매도 물량이 CFD로 인한 반대매매 아니냐는 괴담이 돌기도 했다. 지난해 초 미국 증시를 뒤흔들었던 '빌 황 사태'(빌 황의 투자사 아케고스 캐피털이 CFD에서 수십조원 대 손실을 입으면서 미국 증시의 변동성을 키운 사건) 처럼 CFD가 국내 증시 폭락의 뇌관이 된 것 아니냐는 우려였다.

하지만 CFD를 취급하는 복수의 증권사에 따르면 CFD 담보 부족으로 인한 반대매매는 거의 발생하지 않았다. 전문투자자 전용 상품이라는 특성상 마진콜(추가증거금 납부 요구)을 받은 대부분의 투자자가 추가증거금을 납부했다는 설명이다.

CFD에 투자할 수 있는 전문투자자는 특정 금융투자상품 잔고가 5000만원 이상이면서 △연소득 1억원 이상(또는 부부 합산 1억5000만원 이상) △주택 제외 순자산 5억원 이상 △해당 분야 1년 이상 변호사, 공인회계사, 금융관련 자격증 소지자 중 하나 이상의 조건을 충족해야 한다.

CFD는 금융 관련 지식을 상당히 갖춘 자산가가 헤지(위험회피) 혹은 절세 목적으로 투자하는 경우가 많다. CFD는 신용융자와는 달리 매수·매도 포지션 모두 가능하다. 공매도 레버리지를 통한 헤지가 가능하다는 의미다. 매매차익과 배당에 대해서는 11%의 파생상품 양도소득세가 적용된다. 해외 주식이나 대주주 요건에 해당하는 국내 주식의 양도세(22%)와 배당세(15.4%)보다 저렴하다.

한 증권사 관계자는 "CFD는 자산가들이 헤지 목적으로 투자한 경우가 많았기 때문에 대부분 마진콜에 응했다"며 "지난해 최저 증거금률(40%) 제도가 생긴 이후에는 반대매매가 거의 없다"고 말했다.

레버리지가 큰 상품인 만큼 CFD가 몰린 특정 종목에서는 변동성에 유의할 필요가 있다는 지적이다. 시장 전체에 미치는 충격은 크지 않아도 개별 종목으로는 변동성을 키우는 요인이 되기도 한다.

지수와 주식 CFD

CFD는 구매자와 판매자 사이에서 한쪽이 다른 상대방에게 자산의 현재가와 계약이 이루어진 시점의 가격 사이의 차액을 결제한다는 것을 가정하는 합의를 말합니다. CFD는 투자자들에게 실제 자산을 소유하지 않고도 자산을 거래할 수 있는 기회를 제공합니다. 금과 은, 원유, 천연가스, 설탕과 대두와 같은 환금 작물을 포함하여 선호하는 원자재를 거래하세요.

테슬라, 애플, 아마존, 넷플릭스, 페이스북을 포함한 60여 개 이상의 인기 미국 주식을 거래하세요.

나스닥 100, S&P 500, Footsie 100, ASX200 그리고 DAX 30을 포함한 주요 세계 지수를 거래하세요.

지수 및 주식 배당금

주식과 지수 시장은 기초 자산이 배당일 후 더 낮은 가격에 개시될 것을 반영하는 배당금 조정을 받을 수 있습니다. 주식 지수를 구성하는 개별 주식에서부터 기업 행위가 이루어질 경우, 블랙불 마케츠는 해당 기업의 행위가 주식 지수에 미치는 영향을 반영하기 위해 고객 계좌에 요금을 부과할 수 있습니다.

배당금은 익일 적절한 시간에 지급 또는 부과되나 블랙불 마케츠는 외부의 제삼자로부터 전달받는 알림에 의존하므로 이로 말미암아 지연되는 부과금에 관한 결과는 책임지지 않습니다.

블랙불 그룹 회사 (사업명: 블랙불 마케츠)는 뉴질랜드에서 설립되고 정식으로 등록(뉴질랜드 사업자등록번호 9429041417799) 된 회사로Level 20, 188 Quay Street, Auckland Central, 1010에 위치하고 있습니다. 블랙불 그룹은 공인된 금융서비스 제공업체 (FSP403326)이며 금융감독청에 의해 발행된 파생상품 발행자 자격증을 가지고 있습니다.

영국 블랙불 그룹은 영국에 등록되어 있으며 사업번호는9556804입니다. 지불결제 서비스는 영국 블랙불 회사(사업번호9556804)에 의해 제공됩니다. 주소 – 483 Green Lanes, London, Greater London, United Kingdom, N13 48S.

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해외주식 CFD 서비스 뛰어드는 증권사···'큰손 모시기' 경쟁 본격화

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최근 증권사들이 해외주식 CFD(차액결제서비스) 시장 진출에 박차를 가하고 있다. 증권사들이 이 사업에 적극 진출하는 이유는 수익 다각화 목적과 자금력을 갖춘 전문투자자를 유치하기 위해서다.

13일 금융투자업계에 따르면 올해 NH투자증권, 삼성증권, 메리츠증권, 키움증권 등이 추가로 해외주식 CFD 서비스를 시작했다. 앞서 해외주식 CFD 서비스를 제공하던 교보증권, 한국투자증권, 하나증권에 이어 올해 4개의 증권사가 추가로 시장에 뛰어들며 시장이 커지고 있다.

지난 1월 메리츠증권은 미국‧중국‧홍콩‧일본 등 4개 시장 상장주식에 투자할 수 있는 CFD 서비스를 개시했다. 이어 4월에 NH투자증권도 서비스를 시작했다. 삼성증권은 지난 5월 해외주식 CFD 서비스를 출시하며 미국과 홍콩 시장에 상장된 종목에 대해 CFD 투자 서비스를 제공하고 있다.

이들은 수수료 인하 수준에서 차별화를 시도하고 있다. 메리츠증권은 해외주식 CFD 매매수수료가 미국, 홍콩, 일본시장은 0.09%, 중국시장은 0.15%로 설정돼있다. 삼성증권은 거래수수료가 대면 0.15%, 비대면 0.1% 수준이다.

키움증권은 해외주식 CFD 거래 매체를 모바일트레이딩시스템(MTS)로 확대해 접근성과 편의성을 올리며 해외주식 CFD 서비스를 다각화하고 있다.

최근 교보증권은 레버리지 없는 해외주식 CFD 100% 증거금 계좌를 출시했다. 100% 증거금 CFD 계좌는 레버리지 사용을 할 수 없어 반대매매 위험이나 금융비용 부담을 피할 수 있다.

CFD란 투자자가 기초자산을 실제 소유하지 않고 매수 금액과 매도 금액의 차액만 결제하는 장외파생거래이다. 전문투자자로 등록한 개인 투자자가 40%의 증거금률로 2.5배의 레버리지를 일으켜 투자할 수 있고 공매도 투자가 가능하다는 점이 특징이다.

또 분류상 파생상품에 속해 절세효과가 있어 큰손고객을 유치하는 데 도움이 된다. 일반적으로 해외주식 투자로 비과세 구간(연간 손익통산결과 250만원)을 넘어서는 수익을 거두면 22%의 양도소득세가 하지만 CFD는 파생상품으로 분류돼 11%의 양도소득세만 적용된다.

여기에 배당 소득이 금융소득종합과세에 포함되지 않는다는 장점도 있다. 이에 안정성을 중요시하는 해외 배당주 투자자들의 CFD 수요도 최근 들어 발생하고 있다. CFD의는 인지도는 국내 시장에서 다소 낮지만 이미 홍콩, 싱가폴, 영국, 일본 등을 포함한 세계 여러 나라에서는 널리 거래되는 투자 상품이다.

증권업계에서는 해외주식 CFD 시장의 성장성이 크다고 보고 있다. 증권업계 한 관계자는 "과거 국내 주식 시장에서 개인투자자들의 레버리지 상품 거래가 활발하지 않은 점에 있어 고객들의 수요가 CFD에 반영돼 시장이 더 커질 가능성이 높다고 본다"고 전망했다.

다만 일각에선 해외주식CFD를 포함한 CFD 계좌 반토막 났다…주가 폭락의 원흉? 머니투데이 CFD 시장 확대 움직임을 우려하는 목소리도 나온다. 한 투자업계 관계자는 "CFD 시장에서 레버리지 거래가 가능하다는 점은 큰 장점이지만 반대로 투자에 유의해야한다"면서 "미국 CFD관련 금융 사고 사례에도 볼 수 있듯이 한번 금융사고가 발생하면 피해 규모가 클 수 있어 주의해야 한다"고 말했다.


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