[e칼럼] 주식투자의 기본적 분석 무조건 따라하기(1)
은행의 정기적금이나 예금의 금리수준이 너무 낮고 물가상승률이나 개인들의 자산가치가 전체적으로 줄어드는 상황에서 투자에 대한 개념확립과 지식습득은 재테크나 투자에 있어서 가장 중요한 하나의 수단이 되고 있다.
하루에도 수십 군데에서 재테크나 투자 강연회가 열리고 있고 역시 수십 군데의 인터넷 사이트나 블로그,개인 카페를 통해서 재테크와 투자 상담과 소모임이 이루어 지고 있다.
특히 2007년도와 2009년도의 주식시장 상승과 맞물려서 주식투자에 대한 관심이 많아지고 있고 주식투자를 통한 경제공부와 투자시장의 흐름을 익히고자 하는 일반인들이 많이 늘어나고 있어서 몇 회에 걸쳐서 주식투자에 대한 기본 지식을 알아보고자 한다.
투자는 ‘맨땅에 헤딩하기’나 ‘일단 부딪혀 보기’,’실패하면서 배우기’라는 허울좋은 얘기가 어울리지 않는 것이 그만큼 손해는 내가 보는 것이기에 어떻게든 손해를 줄일 수만 있으면 줄이는 것이 바람직한 방법이 아닐까 싶다.따라서 최소한의 기본적인 지식과 이론은 몸 속에 흐르는 피와도 같은 내 몸의 일부분으로 생각하고 부단히 이론,지식습득에 정진해야 할 것이다.
흔히들 주식투자나 기타 투자를 할 때 기본적 분석과 기술적 분석(技術的分析, technical analysis)이라는 표현을 쓴다.E칼럼 주식투자의 기본적 분석 무조건 따라하기(1) | 중앙일보
주식시장에서 주가가 형성되는 것은 특정한 회사의 주식에 대한 투자자들의 수요와 공급에 의해서 결정되며 주식의 수급에 영향을 미치는 것은 기업의 내재적 가치뿐만 아니라 시장에서의 자금흐름이나 경제동향,업종이나 산업의 향후 전망,일시적인 선호분야(태양광,자연/대체에너지,3D,스마트 폰 등)등 기업이 가지는 내재가치와는 무관한 많은 요인들도 포함이 된다.따라서 실제주가는 기업의 내용과는 약간 다른 관점과 시각에서 형성되는 경우가 비일비재하고 오히려 주식내재가치와 주가가 일치하는 것이 드물 정도로 투자자들의 어려움으로 작용하고 있다.
그래서 기업의 내용이 어떠하든 실제로 주식시장에서 주가가 움직이는 모양이나 추세만을 집중적으로 분석해서 주가를 예측하고 여기에 따라 투자결정을 내리는 것을 기술적 분석이라고 한다.
기술적 분석은 크게 모든 가격에는 모든 정보가 반영되어 있다라는 가정과 함께 가격은 추세를 가지고 움직인다는 기본 개념이 동시에 접목되고 가격의 패턴은 반복된다는 대 전제를 바닥에 깔고 시작된다.
이러한 기술적 분석의 장점으로는 첫째, 기술적 분석은 과거의 주가 흐름을 일목요연하게 보여 주기 때문에 향후 주가를 예측할 수 있게 한다는 점이고 둘째, 기술적 분석은 숙달될수록 분석능력이 향상된다.
셋째로는 검색조건을 설정함으로써 자신의 관심종목을 산출할 수 있으니 결국 이 E칼럼 주식투자의 기본적 분석 무조건 따라하기(1) | 중앙일보 검색조건의 우수성에 의해 종목선정의 성공확률이 높아진다.
반대로 기술적 분석의 단점으로는 첫째, 기술적 분석은 과거의 자료를 가지고 향후 주가를 예측하므로 항상 E칼럼 주식투자의 기본적 분석 무조건 따라하기(1) | 중앙일보 오류의 가능성이 있고 둘째, 일반 개미투자자는 기관투자가에 비해 주가 차트 툴이나 프로그램등 분석도구 측면에서 아무래도 불리할 수 밖에 없다.
셋째, 요즘 들어 많이 나타나는 현상으로 주가 차트를 조작하는 경우가 종종 있어서 자금력이 있는 작전세력은 시가총액이 적은 중소형주의 주가 차트를 조작할 수 있기 때문에 이렇게 인위성이 개입되면 기술적 분석의 효용이 없어지며 이용당할 위험이 있는 단점이 있다.
따라서 필자의 경우에는 기술적 분석도 중요한 투자의 스킬 이자 방법론에서 보면 괜찮은 투자결정의 수단이겠지만 주로 기본적 분석의 개념으로 접근하려고 노력한다.
기본적 분석(基本的分析,Fundamental analysis)은 주식의 시장가격은 기업가치에 의하여 결정된다고 보는 것으로, 기업의 내재가치(본질가치)를 분석하여 향후 주가가 상승할 것인지 하락할 것인지를 예측하는 방법이다.
기업의 내재가치(본질가치)를 분석하기 위해서 경제와 산업,그리고 기업 자체의 대한 기업분석을 행하게 되며,하다 못해 대표이사의 성향이나 프로필도 참고사항이 된다.아울러 노사분규나 직원들의 회사에 대한 애사심까지 감안이 되기 때문에 실제 수치적으로 알 수 없는 투자요소까지 감안해야 한다.
이러한 방식의 기본적 분석을 함으로써 현재의 주가수준 및 미래의 주가를 예측할 수 있다.
일반적으로 경제분석을 통하여 경제의 흐름과 증권시장의 움직임에 대한 이해를 하게 되고, 산업분석과 기업분석을 통하여 유망업종 및 유망종목을 선정할 수 있다.
기본적 분석의 내용이나 구성을 살펴보면 기본적 분석은 트게 경제분석, 산업분석, 기업분석으로 구성되어 있다. 각각의 분석이 어떤 시각과 관점으로 기업의 투자가치를 보고 내재가치를 파악하는 지를 살펴보면 주식 가치에 영향을 미치지 않는 경제현상은 없을 만큼, 모든 경제상황은 주식 가격에 많은 영향을 미치고 있기 때문에 각 경제현상이 주식가격과 어떤 상호관계를 맺고 있는가를 분석하고, 더 나아가 현재시점이 투자자들의 증권투자에 적절한 시점인지를 판단하는데 필수적인 분석이 바로 경제분석이다.
세분화된 분석 내용을 살펴보면 수많은 경제현상 중에서 비교적 주식가치에 영향을 미치는 요인으로는 통화량, 물가, 금리, 환율, 원자재가격,무역규모의 증가,소비,고용 등을 들 수 있다.
산업분석은 특정업체가 속해있는 개별산업의 성장성과 수익성 등을 파악하여, 어떠한 산업이 투자대상으로 가장 유망한 업종인지를 살펴보고자 하는 분석이다.
주식시장에서 높은 수익을 올리려면 높은 이익을 실현하고 오랫동안 영속성을 가질 수 있는 기업을 선택하여야 하나, 실제로 상장 또는 등록되어 있는 회사에서 효율적인 종목을 선택하기란 여간 어렵지 않다.
따라서, 산업분석은 투자종목을 선정하기 앞서 보다 용이한 투자를 위해 투자대상기업의 범위를 제한하는 것이라고 할 수 있겠고 투자 기업의 폭을 줄일 수 있는 하나의 대안으로 E칼럼 주식투자의 기본적 분석 무조건 따라하기(1) | 중앙일보 삼으면 좋을 듯 싶다.
기업분석은 경제분석을 통해 주가흐름을 파악하고, 산업분석을 통해 유망업종을 파악하였다면, 기업분석을 통해 유망종목을 선정하실 수 있다.즉 위에서 아래로 내려오는 방식이라고 해서 탑다운방식(Top-Down)이라고도 불리는 투자방법이다.
기업분석은 특정종목의 내재가치(본질가치)를 분석하여 저평가된 종목을 발굴하는 것으로,그 기업의 재산상태와 경영성과를 집약한 재무제표 및 재무비율지표를 분석하게 된다.또한, 이러한 수치나 계량적인 지표분석 외에도 경영자의 능력 또는 기업고유의 노하우 등의 질적 요인도 아울러 분석해야 한다.
자세한 내용은 이어지는 투자분석의 내용에서 알아보도록 하자.
지금부터 하나의 기업을 미리 정해놓고 이어지는 기본적 분석을 통한 투자의 맥을 짚어 보는 것도 2010년을 알차고 보람되게 시작하는 지름길이 아닐까?
기술적분석 기본적 분석 하는 방법 / 주식분석의 2가지
주식을 하는데 있어 종목을 분석하는 것은 중요합니다.
주식 분석 방법은 크게 2가지로 기술적분석, 기본적 분석이 있습니다.
분석을 하기 위한 신호들은 많지만 저 2가지의 분석을 공부하고 이용한다면 괜찮은 종목을 찾고 수익향상에 도움이 될 것입니다.
기술적분석,기본적분석
주식분석을 위한 2가지
뉴스와 신문 또는 실시간검색어를 보면 이슈가 되는 것들이 있습니다. 언론에 소식이 전해지면 주식의 종목은 이미 늦었다고도 하지만 그렇지 않은 경우들도 많이 있습니다. 올라갈 종목은 어차피 올라가기 때문이기 때문입니다.
그렇기에 그런 종목들을 찾기 위해서는 기술적분석과 기본적 분석으로 E칼럼 주식투자의 기본적 분석 무조건 따라하기(1) | 중앙일보 지표를 확인하는 것이 중요합니다.
관심있게 주변 신호을 보자
이미 우리는 많은 신호를 접하고 있습니다. 관심있게 보지 않기 때문이기도 합니다.
언제나 E칼럼 주식투자의 기본적 분석 무조건 따라하기(1) | 중앙일보 종목분석 뉴스를 보고 애널리스트의 분석을 보는 것은 어쩌면 늦었을 수도 있습니다.
하지만, 공영방송의 9시 뉴스만이라도 유심히 본다면 신호를 포착할 수 있습니다.
늦었다는 생각이 들지만, 주가에 반영안된 경우들도 있으며, 이미 올라갔지만 더 올라갈 가능성도 있습니다.
기술적분석으로 추세를 살핀다.
주로 차트를 보고 판단의 근거로 삼습니다.
과거부터 지금까지의 흐름을 보고 매수와 매도 지점을 찾고 주식을 행합니다.
하지만, 차트는 보조지표의 수단으로 사용하는 것을 많은 분들이 권장합니다.
차트만 믿고 종목거래를 할 경우 하락으로 가는 경우가 많기 때문이기도 합니다.
차트는 일반적으로 우리가 많이 보는 봉의 형식을 갖추고 있는 봉차트를 많이 사용합니다.
봉은 시가, 종가, 저가, 고가로 하루에 얼마에서 시작하여 얼마에세 마감을 했는지를 보여줍니다.
또한 봉에는 거래와 심리도가 포함되어 있기 때문에 이것의 흔적은 심리와도 연결됩니다.
이 봉을 평균값으로 연결한 것이 이동평균선입니다.
이동평균선으로 추세를 판단할 수 있습니다. 이 추세의 근거로써 지지선, 저항선을 판단할 수 있는 근거를 만들 수 있습니다.
봉과 이동평균선은 서로 관성의 법칙으로 움직이기 때문에 간극을 나타내는 이격도를 보여줍니다.
이 이격도만을 보더라도 심리를 알 수 있고 매수와 매도의 판단을 할 수 있습니다.
기본적분석으로 업종을 살피고 산업을 살핀다.
뉴스나 소식으로 신호를 포착했다면 차트부터 살피게 될 것입니다.
하지만, 이 회사가 어떤 업종으로 어떤 값어치 있는 일을 하는 지는 차트만 보고는 알 수 없습니다.
업종은 업태와 종목을 합한 단어입니다.
즉 업종은 어떤 물건 ( 종목 ) 을 어떤 형태로 판매 ( 업태 ) 하는지를 알 수 있습니다.
마음에 드는 회사가 있다면 업종을 파악하고 해당 업종에서 자신이 본 회사들과 비교를 할 수 있습니다.
같은 제품이지만 회사가 다르기에 사업을 영위하는 방식도 다릅니다.
그렇기에 꼼꼼한 비교는 필수입니다.
기본적분석을 위해 살펴야 할 것은 매출과 실적 등이 있습니다.
매출과 실적을 파악하면 현재 자본이 얼마나 있고 부채가 얼마나 있는지를 알 수 E칼럼 주식투자의 기본적 분석 무조건 따라하기(1) | 중앙일보 있으며, 시가총액과 사업현황 등을 파악할 수 있습니다.
이것들은 전자공시시스템인 dart 에서 확인할 수 있습니다.
여기에서는 이 회사가 현재 적자인지 흑자인지를 상세히 볼 수 있습니다.
최소한 위험한 기업은 피할 수 있는 근거를 찾을 수 있습니다.
기본적 분석과 기술적 분석
안녕하세요 와이제이 E칼럼 주식투자의 기본적 분석 무조건 따라하기(1) | 중앙일보 뉴스 블로그입니다. 오늘은 주식을 투자하는데 있어서 기본적분석과 기술적분석에 대해 알아보도록 하겠습니다.
아주아주 간단하게 설명드리면 기본적분석은 기업의 미래성장 가치를 분석해 현재 주가에 투자 하는 것이고 기술적 분석은 차트를 통한 현재 주가의 흐름에 투자 하는 것입니다.
기술적 분석 은 과거의 주식의 가격 변동이나 거래량의 변화 등의 차트 내의 자료를 이용하여 분석하게 됩니다. 경제 전체가 싸이클을 크게 그리며 돌아가듯이 주가도 항상 반복하고 돌아가며 변화하는 습성이 있기 때문에 이를 포착하고 투자해야한다는 말입니다.
기업의 가치가 좋거나 나쁘던가 어쨋든 사람의 심리로 가격이 형성되고 수요 공급이 차이가 나고 이런 것들이 포함된 현재 적정 가격을 찾아내서 투자하는 것입니다. 사람의 심리, 수요 공급을 차트 안에서 찾는 것입니다. 봉차트가 어떤 색깔로 어떤모양을 하고 있는지 최근 몇일 주가가 어떻게 변했으며 거래량은 급증하는지 급감하는지를 보고 판단해 현재의 적정주가를 파악하고 매수하던가 매도하던가 결정하게 됩니다.
기본적 분석 은 기업의 가치를 보고 투자하게 됩니다. 이 가치는 기업의 재무적 가치와 기업이 어떤 업종에 속해있는지 그리고 그 업종은 현재 어떤 상황인지 그리고 이 모든 것이 포함된 한국의 경제는 E칼럼 주식투자의 기본적 분석 무조건 따라하기(1) | 중앙일보 현재 어떤 상황인지 등을 판단하고 이 모든 것들을 종합해봤을 때 내가 추린 기업이 성장 가능성이 있다고 판단이 되면 투자하고 기다리는 방법입니다.
이렇게 내가 기본적 분석을 통해 판단한 기업의 가치가 현재 주식가격보다 높으면 그 주식을 매수하는 것 입니다. 근데 판단결과 E칼럼 주식투자의 기본적 분석 무조건 따라하기(1) | 중앙일보 주식의 가격이 이미 기업의 가치보다 높아졌다면 매도하는 방식입니다. 저평가 되어 있는기업에 투자하고 고평가 되어있는 기업은 매도하는 것 입니다.
본인의 스타일에 맞는 방식을 찾아야 합니다. 주식을 처음 접할 때 보통 기술적 분석에서 많이 접근한다고 합니다. 기본적분석처럼 재무제표를 분석하거나, 금리를 포함한 시장의 상황, 산업지표 등을 분석하고 판단하기 어려워 보여서 입니다. 때문에 기술적분석으로 차트를 보고 봉차트와 거래량을 통해 여기서 매수하고 여기서 매도하자 라는 식으로 접근을 하게 된다고 합니다.
실제로 온라인에서 검색을 하게 되면 주식관련해서 여러가지 기술적 분석 스킬들이 정말 많이 E칼럼 주식투자의 기본적 분석 무조건 따라하기(1) | 중앙일보 나와있습니다. 여러 기법사진과 동영상을 통해 실제로 기법을 활용하고 당장 실천하면 수익이 날 것 같습니다. 사실 기술적 분석을 정말 잘하시는 분들도 많지만 수 많은 기법이 있고 그 기법을 정확히 이해할 때까지 그리고 그 기법을 나한테 맞춰 활용하기 까지 수 많은 시간이 걸릴 것입니다. 그리고 그 시간은 수익이 나지 않는 경우도 굉장히 많을 것입니다.
이렇게 수년 경험과 공부를 토대로 나에게 맞는 수업비를 지불한다 라고 생각을 하시는 것도 좋은 생각입니다. 때문에 처음부터 큰 금액이 아니라 내가 가진 금액중에서도 여윳돈을 가지고 투자하며 공부하고 경함하시는 것이 좋습니다.
기술적 분석이든 기본적 분석이든 어쨌든 데이터를 추려 내는 과정이고 다른 종류의 데이터겠지만 이 데이터를 가지고 어떤 의미를 부여하고 어떻게 판단하는지가 중요한 것 같습니다. 물론 주어진 데이터로 정확한 의미를 부여하고 실수를 줄이기 위한 판단을 하기 위해선 정말 끊임없는 공부가 중요한 것입니다.
기술적 분석에 대하여 /주식 투자하는 법
주식에 대한 분석 방법에는 기본적 분석과 기술적 분석이 있습니다. 오늘은 그중에서 개인 투자자들이 많이 접하게 되는 기술적 분석에 대해 살펴보겠습니다.
● 주식 투자에서 기술적 분석이란?
"내가 지금 제대로 공부를 하고 있는 건가?"
주식을 공부하기 시작하면 무엇부터 해야 하는 것인지 막막해집니다. 여러 주식 관련 서적도 있어서 읽어봐도 특별히 공부방법이 보이지도 않고 대부분 오래된 과거 기법과 기술적 분석, 재무제표를 비롯한 PER과 ROE 같은 기본적인 분석 지표에 대한 설명이 대부분이고 다른 책들도 HTS에 나와 있는 보조지표에 대한 설명이거나 주식투자 역사 속에 위대한 투자가에 대한 얘기와 그들의 투자철학에 대해 기술된 책들이 대부분입니다. "주식 공부는 이렇게 하세요!"라고 주장하는 책도 있긴 합니다만, 사실 원래부터 주식공부에 대한 왕도는 없었는지도 모르겠습니다. 어쨌든 주식 관련 모든 책들이 주식에 대해 얘기하고 있고 딱히 틀린 얘기를 하는 것도 아닙니다.
1. 기술적 분석의 이해
주식 투자를 시작하게 되면 재무제표 같은 기초적인 지표를 보는 것부터 시작해서 기술적 분석이라는 걸 알게 됩니다.
주식 방송 보면 차트에 선을 쫙 그리면서 "여기까지가 저항이고 여기가 지지입니다" 이런 코멘트하면서 얘기합니다.
처음에 보면 신기하기도 하고 특히 과거 차트를 기술적 분석으로 선을 그리면서 설명하면 기가 막히게 맞습니다.
이런 것을 보게 되면 재무제표나 그 밖의 기초적인 지표는 다른 곳으로 날아가 버리고 기술적 분석에 꽂혀가지고 막 파고들게 됩니다. 저도 한때 그랬기에 할 말은 없습니다만 기술적 분석은 몇 가지 맹점을 가지고 있습니다.
2. 기술적 분석의 맹점
일단 기술적 분석은 후행성 지표입니다. 무슨 말이냐 하면 지나간 과거의 현상을 기준으로 분석하는 것이라는 뜻입니다.
그래서 기술적 분석으로 미래를 예측하는 것이 위험도를 내포하고 있습니다. "과거에 이랬기 때문에 미래는 이럴 것이다"라고 단정해버리는 오류를 범하기 쉽습니다. 과거의 데이터는 굉장히 많은 현상을 축적하고 있어서 기술적 분석으로 단정적으로 "향후 이럴 것이다"라고 말하기 어려움에도 이런 대량의 데이터로 인해 지나고 나면 다 기술적 분석으로 해석이 되는 것처럼 보입니다. 물론 기술적 분석가들 중에 미래를 예측할 수 있다고 주장하시는 분들도 있습니다. 이분들은 확률을 높이기 위해, 그리고 기술적 분석이 후행적이지 않을 뿐만 아니라 실제 매매의 기준을 기술적 분석을 통해 잡아야 한다는 의견을 강조하곤 합니다. 그러나 변수가 추가되면 주가는 다른 움직임을 보일 수 있고 때에 따라서는 전혀 예기치 못한 방향으로 전개되기도 합니다. 또한 이익 실현 관점에서 보면 풍부한 유동성 장세에서 기술적으로 당장 보이는 저항으로 인해 추세를 끝까지 가져가기가 어려워지고 경험적으로도 유동성 장세에서 기술적 분석이 오히려 해가 되는 경우도 많습니다. 따라서 기술적 분석에 대한 맹신은 절대 금물입니다. 개인적으로도 차트를 분석하기 때문에 기술적 분석이 필요하다고 보는 입장이지만, 주식공부를 할 때 너무 한 곳에 치우쳐서 공부해서는 안됩니다. 차트만 들여다본다고 공부가 되지도 않을뿐더러 편협한 시각을 가지게 되기 쉽습니다. 기술적 분석도 주식투자에 있어 하나의 지표일 뿐입니다. 거대한 성은 벽돌만으로 완성되지 않습니다.
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