삼성증권이 오는 7월 29일까지 해외주식 CFD 거래 서비스 오픈을 기념해 현금 최대 100만원 등의 이벤트를 진행한다.(사진=삼성증권)
삼성증권이 전문투자자를 대상으로 해외주식 CFD(Contact For Difference, 차액결제거래) 거래 서비스를 오픈했다고 CFD 거래 서비스 오픈 13일 밝혔다.
삼성증권 해외주식 CFD는 미국과 홍콩 시장에 상장된 종목에 대한 투자가 가능하다. 다만 CFD의 경우 별도의 자격을 충족한 전문투자자만 거래 가능하다.
CFD란 고객이 실제 기초자산(주식)을 직접 보유하지 않고 가격 변동을 이용한 차익을 목적으로 매매해 진입가격과 청산가격의 차액을 현금으로 결제하는 장외파생거래를 의미한다.
레버리지 활용 가능하다는 점과 차입공매도가 가능하다는 점에서 이미 유럽, 홍콩, 호주, 일본 등 금융선진국에서는 활성화된 방식이다. 국내에서는 2016년부터 시작됐다.
해외주식 CFD를 활용하면 투자자 입장에서 다양한 방식의 투자가 가능하다. 우선 해외 개별종목을 최대 2.5배로 레버리지 투자가 가능하다. 아울러 과도하게 상승하거나 하락이 예상되는 종목을 공매도해 주가 하락 시 수익을 추구하는 방식으로도 가능하다.
보유하고 있는 해외주식과 유사 업종의 다른 종목을 공매도하여 손실을 헤지하는 투자방식도 진행할 수 있다. 헤지펀드를 비롯한 기관투자자들의 주요 투자전략인 롱숏 전략 역시 구사할 수 있다.
투자방법이 다양한 해외주식 CFD의 또 다른 장점으로는 별도의 환전 과정 없이 원화로 거래할 수 있다는 점이다.
또 해외주식 양도소득세율이 22%인데 비해 파생상품 양도소득세율은 11%로 과세된다. 다만 2023년부터는 금융투자소득세율이 적용될 예정이다.
해외주식 CFD의 거래수수료는 대면 0.15%, 비대면 0.1%이다.
삼성증권 관계자는 “최근 변동성이 높아지는 해외주식시장에서 다양한 전략을 구사하고자 하는 전문투자자들에게 좋은 투자의 수단이 될 것”이라며 “높은 활용도만큼 비용과 위험에 대한 충분한 고려 후 투자하시길 바란다”고 말했다.
CFD란 차액결제거래： CFD 거래 방법 및 장점 - 레버리지 및 마진거래 활용법
수많은 재테크 방법 중에 직장인이든 대학생이든 모두 다 해볼 수 있는 CFD（Contract for difference） 차액결제거래라고 있습니다. 오늘은 초보자들 위해 CFD 란, CFD 거래방법 그리고 CFD 장점 등 내용 총정리를 해보려고 합니다.
CFD란 실제로 기초자산을 CFD 거래 서비스 오픈 보유하지 않은 상황에서 가격 변동을 이용하여 차익을 얻는 장외파생상품 거래를 말합니다. 이는 말대로 차액에 대한 거래이고 금용에서 인기 있는 파생 상품 유형입니다. CFD를 이용하면 기본 금융 자산, 예로 주식, 지수, 암호 화폐 그리고 원자재의 가격 변동에 따라 거래할 수 있습니다. 자산을 구매하지 않고 일반적으로 단기간에 가격 하락 또는 상승에 따라 거래합니다.
CFD 예시
정의만 보시면 여전히 CFD 거래가 무엇이지 이해가 잘 안되시는 분들에게 예시로 설명해드리도록 하겠습니다.
-CFD예시
삼성전자 주가로 예를 들고 한 주의 가격이 8만 원이라고 가정해 보겠습니다. 삼성전자 주식 100주에 대한 CFD 거래 계약을 매수하고 가격이 10만 원까지 올라가면 매도인은 매수인에게 차액 200만 원을 지불합니다. 반대로 삼성전자 주가가 6만 원으로 떨어지면 매도인은 매수인에서 200만 원 차액을 얻게 됩니다.
-마진거래 (margin trading)
CFD 거래할 때 두 가지 종류의 마진이 있습니다.
포지션을 개설하려면 증거금이 필요합니다. 거래가 증거금과 같은 손실을 입을 경우에는 증거금을 유지할 필요가 있습니다. 이러한 상황이 발생하면 공급업체로부터 마진 콜을 통해 계좌에 있는 자금을 보충해 달라는 요청을 받을 수 있습니다. 충분한 자금을 추가하지 않으면 손실이 발생됩니다.
CFD 거래구조
CFD, 즉 차액결제를 거래할 때 가격 상승을 예상하시면 시장에서 일정 수의 계약을 매수하고 하락할 것으로 예상하시면 매도합니다. 하지만 플랫폼과 기능이 공급자마다 다르기 때문에 자세한 거래방법은 조금 복잡할 수 있습니다.
▶ CFD 계정 개설 및 입금
CFD 거래 계좌를 홈페이지 Mitrade 에서 신청하는 것은 간단합니다. 화면에 제공해 드린 정보를 확인하시면 개설된 계정에 입금하면 됩니다.
▶투자 기회 찾기
CFD 계좌를 개설하고 입금을 한 다음에 거래를 찾아야 합니다. Mitrade 사이트 를 통해 주식, 지수, 암호 화폐
그리고 상품들 시장 중에 매수 및 매도를 할 수 있습니다.
▶ CFD 거래 플랫폼 선택하기
웹 사이트 플랫폼과 모바일 거래 앱을 다 간편하게 이용할 수 있습니다.
CFD 거래할 시장이 결정되면 거래할 준비가 된 것입니다. 포지션을 정하면 손일은 기본 시장 가격에 따라 움직입니다. 거래하는 삼품들의 가칭에 따라 항상 두 가지 가격, 즉 매수 가격과 매도가격을 제공합니다. 매수 가격은 항상 현재 기본 가치보다 높고 매도 가격은 낮습니다. 거래를 할 때 거래할 계약수를 결정해야 합니다. 각 시장에는 정해진 최소 계약 수가 있습니다.
CFD란? 차익결제거래 CFD 뜻과 거래구조 및 장점과 단점
본 글은 CFD란 무엇인지 투자용어 차익결제거래 CFD 뜻과 거래구조 및 장점과 단점을 비롯해 CFD 공매도 거래 방식이 가능한 이유는 물론이고 주식 투자와의 차이점 등 다양한 CFD 관련 내용을 설명하는 글 입니다.
투자 시장에는 다양한 투자 상품들이 존재합니다.
주식과 채권 그리고 선물과 옵션을 비롯해 ETF와 ETN과 같은 파생상품 등 매우 다양한 투자 상품들이 있으며, 이러한 투자 상품들을 매매하며 투자 수익을 추구할 수 있습니다.
이번에는 차익결제거래를 의미하는 CFD 뜻에서부터 거래구조 및 장점과 단점은 물론이고 CFD 공매도 거래가 가능한 이유 등 다양한 CFD 관련 내용을 설명 드리고자 합니다.
CFD 뜻과 개념
CFD란 Contract For Difference(차익결제거래)의 약자로서 투자 대상이 되는 실제 기초자산을 보유하지 않고 투자 대상의 가격 변동에 의한 차익(Difference) 발생에 의한 수익을 목적으로 매매할 수 있는 장외 파생상품 거래를 의미합니다.
CFD는 영국에서 처음으로 도입된 거래 방식이며, 현재 다양한 국가에서 활발히 거래가 이뤄지는 투자방식이자 매매방식 입니다.
증권사에서 CFD로 거래 가능한 종목들은 국내 주식시장에 해당하는 코스피(KOSPI), 코스닥(KOSDAQ)에 상장된 다양한 주식 종목들과 ETF들을 비롯해 뉴욕증권거래소(NYSE), 나스닥(NASDAQ), 아멕스(AMEX) 등 해외 주식시장 상장된 종목들로 매우 다양합니다.
해외에서는 기초자산의 범위가 주식과 채권을 비롯해 지수는 물론이고 각종 투자 상품과 외화(통화)로 CFD 투자 가능 종목들이 매우 다양합니다.
CFD 거래구조
CFD 거래구조를 이해하기 위해서는 기본적으로 그 CFD 거래 서비스 오픈 뜻에 담긴 의미 중 "기초자산 보유 없이 가격 변동에 의한 차익"을 목적으로 투자한다는 개념에 대한 이해가 필요합니다.
기본적으로 투자라는 것은 특정 투자 대상을 목적으로 자금을 투여하는 과정인데요.
따라서 투자대상이 되는 상품을 매수하게 되면, 투자상품 가격을 지불하고 해당 상품을 자신이 소유하게 됩니다.
향후, 투자 대상 기초자산의 가격 상승이 발생해 보유한 투자상품을 매도하게 되면, 매도 결제대금을 받는 대신 매도한 투자상품을 매수자에게 전달하는 것이죠.
CFD를 거래를 하는 방식과 구조는 기초자산을 보유하게 되는 같은 일반적 투자 방식과는 다릅니다.
CFD는 기본적으로 기초자산이 되는 투자 대상을 특정 시점에서의 가격으로 특정 수량을 매수 혹은 매도한 다음, 향후, 다시 매도 혹은 매수하는 과정에서 발생하는 차익만을 결제하는 방식으로 거래가 CFD 거래 서비스 오픈 이뤄집니다.
따라서 이러한 CFD 거래구조를 바탕으로 매매를 하게 되면, 투자자는 투자 대상의 기초자산을 보유하지 않게 되므로, 거래를 위해 필요한 대금을 모두 준비하지 않고 증거금만을 바탕으로 거래를 할 수 있게 됩니다.
CFD 장점과 단점 및 CFD 공매도 가능한 이유
차익결제거래의 가장 큰 특징은 투자상품을 보유하지 않은 채 CFD 공매도 거래가 가능하다는 점이 매우 특징적인 부분이자 장점 중 하나라고 할 수 있습니다.
CFD 공매도 거래가 가능한 이유는 기초자산을 보유하지 않은 채 거래를 하게 되는 것이므로 매수 후 매도가 아닌, 공매도 거래를 먼저하고 향후 매도한 CFD 상품 수량 만큼 매수를 하는 방식으로 공매도 거래가 이뤄지기 때문입니다.
CFD와 주식 거래와의 가장 큰 차이점은 거래 방식에 있어 이와 같은 차이점이라고 할 수 있습니다.
그리고 CFD는 증거금율에 따라 높은 레버리지 투자가 가능하며, 증권사에 따라서는 CFD 거래 서비스 오픈 신용거래 보다 낮은 이율의 금융비용이 발생된다는 장점이 있습니다.
뿐만 아니라, 만기가 없다는 점에서 증거금 요건 충족 등 다양한 거래 가능 요건이 이뤄질 경우, 보유한 CFD 상품을 장기간 보유할 수 있습니다.
하지만, 증거금 요건에 충족되지 않을 경우, CFD 반대매매가 발생할 수 있다는 점 역시 증거금을 기반으로 한 파생상품 거래의 특징이지 않을까 합니다.
반대매매가 발생할 수 있다는 점은 특징적인 부분이지만, 레버리지율을 높인 상태에서 거래를 하게 되면, CFD 거래가 CFD 거래 서비스 오픈 일반 투자 상품의 매매와는 다르게 특정 투자자에게는 단점이 될 수 있다는 점도 충분히 고려해야 합니다.
만약, 시장 상황이 급등 혹은 급락과 같은 급격한 변화가 있을 경우, 마이너스 잔고가 발생한다면, 미수가 발생할 수 있고, 이러한 미수를 해결하기 위해서는 추가로 증거금을 납입해야 하기 때문에 다소 높은 계좌 관리 전략이 필요한 것이 CFD 거래의 특징입니다.
'빚투 끝판왕' CFD 계좌 반토막 났다…주가 폭락의 원흉?
/그래픽=이지혜 디자인기자
수익률을 최대 2.5배 높일 수 있는 CFD(차액결제거래) 계좌가 올 들어 반토막이 났다. 급격한 주가 하락으로 막대한 평가손실이 발생한 영향이다. 레버리지 특성상 CFD의 실제 손실률은 60~70% 이상 될 것으로 추정된다.
27일 금융투자업계에 따르면 교보증권, 키움증권, 메리츠증권, 하나금융투자, 유진투자증권 등 CFD를 취급하는 국내 11개 증권사의 CFD 거래잔액은 지난해 말 대비 절반 수준으로 떨어졌다. 금융감독원이 집계한 지난해 말 CFD 거래잔액이 5조4000억원임을 감안하면 현재 잔액은 3조원대 이하로 추산된다.
일부 손절 물량도 있지만 잔액 감소 대부분이 주가 하락에 따른 평가금액 감소 때문이라는 게 업계 관계자의 설명이다. CFD의 주요 대상 종목이 테슬라, 카카오 (67,600원 ▼2,100 -3.01%) , 셀트리온 (177,000원 ▼4,000 -2.21%) 등 변동성이 큰 종목이다보니 주가가 하락하면서 거래잔액도 줄었다는 것이다. 이들 종목은 대부분 고점 대비 50~60% 하락한 상태다.
레버리지 효과가 큰 CFD의 특성을 감안하면 실제 투자 원금대비 손실률은 70% 이상으로 추정된다.
CFD는 주식 진입 가격과 청산 가격의 차액만큼만 가져가는 장외파생상품의 일종이다. 실제 주식은 증권사(주로 외국계)가 보유하지만 주식의 시세차익은 투자자가 가져가는 구조다. 투자자가 가진 현금 자산과 증권사가 보유한 주식 자산의 수익률을 교환(스와프)하는 총수익스와프(TRS) 거래다.
일부 증거금만으로 투자가 가능해 레버리지 효과가 크다. 지난해까지만 해도 CFD의 증거금률은 10% 였다. 1만원만 있으면 10만원짜리 주식을 살 수 있다는 의미다. 주가가 10%(1만원) 오르면 투자원금(1만원) 기준으로 100% 수익률이다. 10배 레버리지가 가능한 셈이다.
금융당국이 과도한 레버리지에 규제를 가하면서 지난해 10월부터 최저 증거금률 40%가 도입됐다. 레버리지 효과는 이전보다 약해졌지만 그래도 여전히 주식에 투자하는 것보다 2.5배 더 높은 수익률을 올릴 수 있다.
반면 주가가 떨어질 경우에는 손실이 배가 된다. 증권사마다 다르지만 증거금이 유지증거금(증거금의 60~80%) 이하로 떨어지면 계좌 평가금액과 기본증거금의 차액 만큼을 추가증거금으로 내야 한다. 그렇지 않으면 강제로 반대매매가 실행된다.
10만원짜리 주식의 경우 기본증거금은 4만원, 유지증거금은 2만4000원(60% 가정)이다. 주가가 5만원으로 떨어지면 기본증거금(2만원)이 유지증거금을 하회하기 때문에 추가증거금 3만원(평가금 5만원-증거금 2만원)을 내야한다.
이 경우 주가 손실률은 마이너스 50%지만 CFD 손실률은 마이너스 71%(손실금 5만원/증거금 7만원)에 달한다. 주가가 하락할수록 손실률은 더 커진다.
/그래픽=이지혜 디자인기자
최근에는 CFD가 국내 증시 폭락의 원흉으로 지목됐다. CFD에서 대규모 반대매매가 발생하면서 증시 낙폭을 더 키웠다는 것이다.
증권가에서는 최근 JP모건 창구에서 나온 대규모 매도 물량이 CFD로 인한 반대매매 아니냐는 괴담이 돌기도 했다. 지난해 초 CFD 거래 서비스 오픈 미국 증시를 뒤흔들었던 '빌 황 사태'(빌 황의 투자사 아케고스 캐피털이 CFD에서 수십조원 대 손실을 입으면서 미국 증시의 변동성을 키운 사건) 처럼 CFD가 국내 증시 폭락의 뇌관이 된 것 아니냐는 우려였다.
하지만 CFD를 취급하는 복수의 증권사에 따르면 CFD 담보 부족으로 인한 반대매매는 거의 발생하지 않았다. 전문투자자 전용 상품이라는 특성상 마진콜(추가증거금 납부 요구)을 받은 대부분의 투자자가 추가증거금을 납부했다는 설명이다.
CFD에 투자할 수 있는 전문투자자는 특정 금융투자상품 잔고가 5000만원 이상이면서 △연소득 1억원 이상(또는 부부 합산 1억5000만원 이상) △주택 제외 순자산 5억원 이상 △해당 분야 1년 이상 변호사, 공인회계사, 금융관련 자격증 소지자 중 하나 이상의 조건을 충족해야 한다.
CFD는 금융 관련 지식을 상당히 갖춘 자산가가 헤지(위험회피) 혹은 절세 목적으로 투자하는 경우가 많다. CFD는 신용융자와는 달리 매수·매도 포지션 모두 가능하다. 공매도 레버리지를 통한 헤지가 가능하다는 의미다. 매매차익과 배당에 대해서는 11%의 파생상품 양도소득세가 적용된다. 해외 주식이나 대주주 요건에 해당하는 국내 주식의 양도세(22%)와 배당세(15.4%)보다 저렴하다.
한 증권사 CFD 거래 서비스 오픈 관계자는 "CFD는 자산가들이 헤지 목적으로 투자한 경우가 많았기 때문에 대부분 마진콜에 응했다"며 "지난해 최저 증거금률(40%) 제도가 생긴 이후에는 반대매매가 거의 없다"고 말했다.
레버리지가 큰 상품인 만큼 CFD가 몰린 특정 종목에서는 변동성에 유의할 필요가 있다는 지적이다. 시장 전체에 미치는 충격은 크지 않아도 개별 종목으로는 변동성을 키우는 요인이 되기도 한다.
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